乘风而起的中国特种气体行业

乘风而起的中国特种气体行业（上）

特种气体属于工业气体的一个分支，而工业气体则是现代工业的基础原材料。

从应用领域划分，特种气体主要有电子气体、高纯气体和标准气体三种，广泛应用于电子、化工、医疗、环保和高端装备制造等领域。

特种气体占工业气体比重在20%左右。近几年来，随着我国工业气体行业的快速发展，特种气体的市场需求得到快速成长，市场规模实现持续高增速发展。

2016年中国的特种气体市场规模为156亿元，到2020年已经达到282亿元。2016-2020年期间，中国特种气体市场年平均增速达15%以上，增速明显。据第三方机构预计，接下来特种气体市场仍将保持15%以上高速增长趋势，预计2025年中国特种气体市场有望达到691亿元的规模。

特种气体行业边际不断扩展，这个市场有一个重要的特点，就是行业高壁垒，寡头垄断特征比较突出。2018年全球电子特种气体市场中，美国空气化工、林德集团、法国液化空气和日本大阳日酸占据着全球90%以上的市场份额，形成寡头垄断局面。根据中国工业气体工业 统计，目前国内企业所能批量生产的特种气体目前仍主要集中在集成电路的清洗、蚀刻、光刻等工艺环节，但最近几年，国内企业正在技术上奋起直追，在需求拉动下，市场占有率正不断提高。

近几年国内涌现出了一批优秀的特种气体企业，包括杭氧股份、华特气体、金宏气体等，国内气体公司的优势主要表现在：

（1）运输成本低。

（2）产品价格具有明显的优势。

（3）国内技术积极追赶。那具体是哪些上市公司?我们下期接着谈。

乘风而起的中国特种气体行业（中）

自80年代开始，我国的特种气体工业也迅速发展，各类纯气体、高纯气体、混合气体、标准气体、电子工业用气体等相继问世，大类品种已经基本齐全。

我国特种气体产业链各环节的参与企业数量众多，产业链上游的空分设备企业主要有深冷股份、杭氧集团、建龙微纳等，工业废气原料相关上市企业主要有天壕环境、中创环保等；产业链中游企业主要包括华特气体、金宏气体、南大光电、和远气体等；产业链下游主要为设备制备企业，包括晶盛集团等。这其中，华特气体、金宏气体、南大光电等企业比较具有代表性。

华特气体位于佛山市南海区，创建于1999年。公司以广东佛山为产品研发基地，同时产品出口到50余个国家和地区。

公司资料显示，华特气体掌握了特种气体从生产制备、存储、检测到应用服务全流程涉及到的关键性技术，包括气体合成纯化、混配（如混合气）、气瓶处理、分析检测以及供气系统的设计、安装。

需要关注的是，公司产品在高端应用领域具有一定的先发优势，华特气体在 2017年就得到了全球最大光刻机制造厂商ASML的认证，华特气体不仅是中国唯一的一家得到ASML认证的气体公司，也是全球仅有的4个产品全部通过ASML认证的四家气体公司之一。公司产品现在也已进入了中芯国际的供应链中，在集成电路领域，对8寸芯片厂商的覆盖率处于行业领先地位。

这种技术优势也反映在了公司业绩上，从2016至2020年，公司营收和净利润呈现出稳步增长的态势。

金宏气体与华特气体也有不少类似之处，例如金宏气体也成立于1999年，近几年的营收也实现了快速增长。

金宏气体的总部位于苏州市相城区黄埭镇，公司生产经营的各种气体品种达100种以上，下游客户数量众多，结构层次稳定。公司深耕于长三角地区，并已拥有大量优质战略新兴产业企业客户。

在2016年至2020年,公司营业收入也在稳步增长。

2020年，金宏气体实现营业收入12.43亿元，较上年同期增长了7.13%；归属于上市公司股东的净利润1.97亿元，较上年同期增长了11.43%。截至2020年12月31日，公司总资产为34.55亿元，归属于上市公司股东的净资产达到27.71 亿元。

相比于华特气体和金宏气体，南大光电的特点则是小而美。南大光电成立于2000年，创始股东包括南京大学、苏州工业园区投资有限公司、中合资产管理有限公司等。目前南大光电在电子特气的关键技术研发上取得突破，产业化及客户拓展快速推进。现在公司在LED、IC、LCD领域拥有多家知名企业的高粘性客户群，并建立了长期、稳定的合作关系。

南大光电随着业务结构不断优化，主营业务收入和利润持续增长。2020年实现营业收入5.95亿元，同比增长85.13%；主营利润2.33亿元，同比增加73.60%；归属于上市公司股东的净利润0.87亿元，同比增长58.18%。

那接下来，随着我国电子工业发展，尤其芯片行业大发展，特种气体行业前景如何，哪个细分领域最有前途？我们下期继续说。

乘风而起的中国特种气体行业（下）

就行业情况来看，根据第三方研究机构发布的《2020-2024年中国含氟电子气体行业市场行情监测及未来发展前景研究 告》显示，近年来，随着民众对电子产品的消费需求不断增加，国内电子行业获得了空前发展。而高纯、超高纯的含氟电子气体作为电子信息材料领域特种电子气体的重要组成部分，其产品市场需求也随之快速增长。目前来看，在全球电子特种气体市场中，含氟电子气体产量占比超过了30%，占据着重要地位；而在我国随着相关技术水平的逐渐提升，现在已实现了少数含氟电子气体的自主且规模化生产。

近年来，特种气体在资本市场上备受青睐。以金宏气体为例，2020年6月登陆科创板，公开募集资金超过17亿，其中，超过60%用于电子特种气体的新产品研发，以实现打破国外垄断，提高市场占有率。此外，另一家科创板上市企业华特气体，也在公司年 中多次强调，将加大对电子特种气体的研发投入和营销 络覆盖。另外南大光电、昊华科技、雅克科技、凯美特气等很多国内特种气体企业，都在积极寻求资金支持，拓展特种气体领域业务，在技术上追赶国际巨头的同时，抢占国内的替代空间。从2021年前三季度情况看，行业整体增长迅速，代表企业营收增速普遍都达到两位数。

随着下游应用领域拓宽及新工艺路线的逐步扩展，国内特种气体企业在快速发展中，对技术研发越来越重视，技术研发实力也有了快速的进步，相当一部分特种气体的生产、检测、提纯和容器处理的技术已经达到国际标准。比如一直以来依靠进口的超纯氨，现在国内企业已经掌握了超纯氨的生产、提纯工艺和技术。随着更多制造技术的成熟和发展，更多的国产特种气体产品也将逐步走向市场。

现在，一些常用特种气体已基本摆脱依赖进口的被动局面，不但节省了大量外汇，也为发展我国自己的电子工业等高科技产业作出了巨大贡献。

着眼于未来，中国的特种气体发展方向是重点研究开发高水平、填补国内空白的特种气体产品，并不断提高已有产品的质量。大力研究开发的特种气体主要是一些高纯度、高洁净度而又急需的电子气和在我国属于弱项的各种标准气、化学气体的研制开发。