俄限制出口“惰性气体”严重影响芯片行业 惰性气体有哪些上市公司

俄限制出口“惰性气体”严重影响芯片行业 惰性气体概念股有哪些上市公司

事件：俄罗斯相关负责（2022年6月2日）表示，受制裁影响的俄罗斯在2022年年底前将限制氖气等惰性气体的出口，以加强其市场地位，氖气是制造芯片的一种关键原材料。据相关估计，俄罗斯占全球惰性气体供应量的30%。氖气、氪气、氙气等惰性气体是芯片制造过程中不可或缺的原材料。在俄乌冲突爆发之后，全球氖气、氙气的价格曾一度出现跳涨。根据市场调研机构Techcet于2月1日所发布的 告显示，乌克兰的氖气（Ne）的全球供应份额达70%，而氪气（Kr）和氙气（Xe）的全球供应份额则分别达到40%和30%。此外，美国超过 90%的半导体级氖气供应来自乌克兰（由俄罗斯生产，乌克兰纯化）。

题材股

惰性气体概念股重点上市公司解析：

1、华特气体（688268）特种气体的研发、生产及销售 以特种气体的研发、生产及销售为核心,辅以普通工业气体和相关气体设备与工程业务,其中公司生产销售的特种气体主要包括高纯六氟乙烷、高纯四氟化碳、高纯二氧化碳、高纯一氧化碳、光刻气等约230余种,普通气体10余种,气体设备与工程则主要包括低温绝热气瓶等产品及配套的供气系统设计、安装服务。

附华特气体（688268）公司业绩：一季度扣非业绩同比增长 45.88%。 2022 年一季度实现营业收入3.83 亿元，同比增长 30.68%；实现扣非净利润 0.35 亿元，同比增长 45.88%。
通过创新研发实现产品的进口替代。 2021 年研发费用 4720 万元，同比增长 55.43%。 2021 年公司自主研发的高纯一氟甲烷、高纯二氟甲烷和高纯乙烯等产品已经顺利导入半导体客户认证并获得通过。光刻气产品通过 ASML 和 GIGAPHOTON 的认证，是国内唯一通过两家认证的气体公司。

附华特气体（688268）海通功国际公司研究 告：拟回购股份 0.4-0.8 亿美元，回购价格不超过 85 元/股。 公司 5 月11 日公告， 拟通过集中竞价交易方式回购部分公司已发行的人民币普通股，回购股份的资金总额为 0.4-0.8 亿元，回购的股份将全部用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过 85.00 元/股。
盈利预测与投资评级： 我们预计华特气体 22-24 归母净利润分别为 1.60、 2.44、 3.33 亿元，对应 EPS 分别为 1.33、 2.04、 2.77元。 公司是国内电子特气的龙头， 给予一定的估值溢价，我们给予 2022 年华特气体 48.5 倍 PE 估值， 对应目标价为 64.50 元/股， 首次覆盖给予“优于大市”的投资评级。

2、和远气体（002971）各类气体产品 。公司气体产品按种类可分为医用氧气、工业氧气、食品氮气、工业氮气、氩气、氢气、氦气、液化天然气、二氧化碳、乙炔、丙烷、各类混合气等多种气体,主要满足化工、食品、能源、照明、家电、钢铁、机械、农业等基础行业和光伏、通信、电子、医疗等新兴产业对气体和清洁能源的需求。

附和远气体业绩2021年公司营业收入保持稳定增长。2021年公司实现营业收入9.9亿元，同比增长20.34%，归母净利润0.9亿元，同比增长3.6%。全年销售液态气体56.33万吨，同比增加37.42%，其中液氧29.4万吨、液氮20.74万吨、液氩2.09万吨、液二氧化碳4.1万吨。销售瓶装气体332.58万瓶，同比增加30.42%。营业收入稳定增长主要因为公司一方面进一步拓展液态产品市场，液态气体销量大幅提高；另一方面公司瓶装气体业务全面恢复。

附海通国际关于和远气体（002971）最新研究 告：

公司是国内综合型气体领先企业，华中地区竞争优势明显。公司产品分为普通气体、特种气体以及清洁能源。普通气体主要包括氧气、氮气、浊气及二氧化碳，特种气体包括氢气和氦气，气体下游需求广泛，包括钢铁、化工、光伏、光纤、光缆等行业。公司工业气体主要集中在华中地区，瓶装气体市场，公司在湖北省占有约70%的市场份额，在液态气体市场，公司凭借鄂东浠水、鄂西猇亭两大生产基地，以及鄂西北气体营运中心、鄂中潜江化工园基地，液态气体市场份额在华中区域拥有绝对优势。2021年底，公司新增氧气产能17万吨/年、氮气产能37万吨/年、煤气产能6500吨/年。　　　

　加快布局电子气体业务，增强公司的核心竞争力。2021年公司已开始加速向电子特种气体和电子化学品产业发展，潜江电子特种气产业园的液氨和高纯氢主体项目已建成并开始试生产，电子特气二期项目正在加快建设，规划的超纯氨、超纯氨水、高纯二氧化碳、高纯甲烷、高纯氢气、高纯一氧化碳、高纯氯化氢、高纯氯气、高纯羰基硫、高纯盐酸等电子特气和电子化学品在2022年即将分批投产。同时，公司拟在宜昌高新技术产业开发区投资新建宜昌氟硅电子特气及功能性材料产业园项目，向氟硅电子特气、功能性硅聚合物、前驱体、同位素等高端新型材料产业链延伸，规划了高纯三氟化氮、高纯六氟化钨、六氟丁二烯、电子级三氯氢硅、电子级二氯二氢硅、光导纤维级四氯化硅、半导体级四氯化硅、半导体级正硅酸乙酯等产品。　　

盈利预测与投资评级。我们预测公司2022-2024年归母净利润为1.27亿元、1.59亿元、2.02亿元，EPS为0.79元、0.99元、1.26元。参考同行业公司，我们认为合理估值为2022年PE31倍，目标价为24.49元，首次覆盖给予优于大市评级。　

　风险提示。原材料价格上涨的风险；市场竞争加剧风险；新产能投产进度不及预期

3、凯美特气（002549）:以石油化工尾气(废气)、火炬气为原料,研发、生产和销售干冰、液体二氧化碳、食品添加剂液体二氧化碳、食品添加剂氮气及其他工业气体 告期内公司主营业务主要为:以石油化工尾气(废气)、火炬气为原料,研发、生产和销售干冰、 液体二氧化碳、食品添加剂液体二氧化碳、食品添加剂氮气及其他工业气体。主要产品广泛应用于饮料、 冶金、食品、烟草、石油、农业、化工、电子等多个领域。

附凯美特气（002549）2022年一季 ：凯美特气发布 2022 年一季 。 公司一季度实现营收 2.0 亿元，同比增长57.8%，归母净利润 5628.5 万元，同比大幅增长 247.9%，归母扣非净利润5377.8 万元，同比增长 277.5%，单季度毛利率达到 49.7%，同比和环比分别提升 11.1%/10.9%，净利润率 28.0%。 营收业绩的大幅增长主要得益于岳阳电子气体公司稀有气体产品销售有较大增长，此外公司液化气、戊烷产品也实现量价齐升。

附国盛证券关于凯美特气（002549）最新研究 告：

电子特气需求空间大，拉开进口替代序幕。 Techcet 预计 2022 全球电子气体市场规模有望达到 70 亿美金，其中特气约 50 亿美金，电子大宗气体20 亿美金。 2020 年中国大陆电子特气市场规模达到 173.6 亿元，未来随着国内下游晶圆厂产能扩充、制程升级以及全球面板产能不断向大陆转移，有望对我国电子气体需求带来持续强劲的拉动。当前由于技术、资金等壁垒，国内市场由海外龙头公司主导，海外大型气体公司占据了 80%以上的市场份额，近年来国产厂商在电气特气领域持续突破，充分受益于大陆电子特气市场不断增长及国产化率不断提升的趋势，增长动力充足。

定增建设福建过氧化氢项目（电子级双氧水）和宜章电子特气项目，完善公司电子特气产品体系，扩充产能。 岳阳电子特气项目可生产超高纯度二氧化碳、氦气、氖气、氙气、氪气、氙气、氯化氢基准分子激光配气等；宜章电子特气项目建设公司将增加高纯氯化氢、氟化氢、溴化氢等，完善公司产品体系。

2021 岳阳电子特气项目营收 1847 万， 2022 年 3 月签订价值 4500万元氖气销售合同，电子特气将成为公司未来利润增长重要驱动。 此外公司二氧化碳、氪、氙产品已通过法液空间认证，用于 ExciStar 激光器的 193nm激光混配气已通过美国相干的设备测试，同时混配气产品在阿斯麦、大阳日酸等厂商认证继续推进。 未来公司还将通过自产、与上游深度合作等方式实现二氧化碳、稀有气体原气等原料的自供提升盈利水平。 我们预计公司2022/2023/2024 实现归母净利润 3.0/5.4/7.0 亿元， 维持“买入”评级。

风险提示： 新冠疫情、经济周期波动等因素导致下游需求不及预期、新产品研发及客户认证不及预期。

4、杭氧股份（002430）:制造及工程、工业气体 公司的主要业务包括设备制造及工程、工业气体两大业务板块。设备制造及工程业务主要指大中型成套空分设备、石化设备和低温相关设备的设计制造以及工程设计、总承包业务,工业气体业务指工业气体项目的投资及运营,各类气体产品的生产和销售。公司生产的空分设备、各类工业气体主要应用于钢铁、有色冶炼、化工、石化、煤化工等领域,石化设备及其它低温相关设备用于石化或相关行业。部分气体产品还应用于电子、医疗、食品等领域。

附杭氧股份（002430）最新互动平台互动信息：

2022年3月7日，有投资者在互动平台上询问杭氧股份，贵公司的氖气等稀有气体，最近有没涨价？可以替代乌克兰的气体供应吗？

杭氧股份表示，稀有气体价格变动由市场供求关系决定，近期氖气价格波动较大；公司氖气产品从空气中提取，目前产销量不大，未来产销量有望持续提升。

关于公司的芯片客户，杭氧股份指出，公司管道气体项目配套的芯片行业客户为青岛芯恩，零售气体产品已通过各种渠道向多家知名厂商进行销售。

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