俄乌局势继续发酵，半导体关键原料或断供，美日韩恐怕又得找中国

眼下，乌克兰局势空前紧张，各西方国家纷纷撤出本国驻乌克兰外交人员，并呼吁在乌克兰的公民回国，西方媒体则大肆渲染俄罗斯即将对乌克兰发动“军事侵略”，使得局势进一步升级。而随着俄乌关系的一进步恶化，全球半导体也遭到了冲击，美国国内的半导体供应链面临“断气”的局面，这让众多的美国半导体公司感到担忧。

据了解，半导体制造所需的必须材料包括氖气、氪气和氙气等稀有气体，氖气可用于KrF、ArF镭射曝光，氖气占激光气体混合物的96%以上。氪气同样用于光刻制程，氙气用于半导体刻蚀制程，而钯金则多用于后道封装环节。值得一提的是，美国半导体行业使用的氖气有超过90%来自乌克兰，有35%的钯金从俄罗斯采购，但随着乌克兰局势的不断升温，使得进口原材料大幅度减少。此前，美国国际贸易委员会曾作出过警告，俄乌交恶有可能造成国内供应短缺，但未引起足够的重视。

不仅是美国，考虑到俄乌两国在半导体原材料生产上所占的比例，乌克兰局势的升温很快便将对全球半导体制造产生巨大影响。据了解，乌克兰供应了全球70%的氖气的需求，氪气的40%以及氙气的30%，俄罗斯出口的钯金则占了全球出口总量的近半数。目前，美国芯片公司、欧洲晶圆厂已经遭受了不小打击。诸如韩国、日本等知识密集型产业高度发达的国家，由于自身产能有限，在原材料供应大幅缩水的情况下，很快也将难以招架。

在这种背景下，外界纷纷将目光投向中国。环球 2月15日 道称，有专家表示，虽然这些稀有气体原材料为半导体生产行业所必需，但作为钢铁行业的副产品，其绝对使用量并不高。中国是全球钢铁大国，且早已突破了纯化稀有气体的技术瓶颈，如果乌克兰的供应链断裂，中国则可以通过紧急生产的方式实现自给自足，反倒是美、日、韩等发达国家，需要重点关注乌克兰半导体原材料的产能。

在过去很长一段时间内，日韩等非乌克兰局势相关国家，其原材料几乎完全来自于进口，且高度依赖于国外的技术支持。以韩国为例，2021年，韩国进口氖气1128673立方，同比增长634.11%。而在乌克兰方向产能受阻的情况下，中国相关企业或将因此受益。

从某种角度来讲，发达国家对半导体原材料进口的高度依赖性，或可成为俄罗斯与美谈判的一大筹码。除了半导体行业原材料受冲击外，欧洲天然气供应也因为乌克兰局势的升温，遇到了不小的麻烦。目前，俄罗斯是欧洲最大的天然气供应商，其输送总量的三分之一需途经乌克兰。就在两天前，欧洲天然气价格上涨了4.3%，较去年上涨近4倍。紧接着，全球小麦、玉米等农产品价格也出现了不同程度的上涨。

但这些产品的价格涨幅，随着局势进一步升级，恐怕也不及因半导体原材料价格上涨所造成的影响深刻。2014年，克里米亚局势最为紧张时期，氙气价格一度涨幅600%。从目前来看，全球稀有气体库存尚能维持6个月的时间，但随着价格的不断上涨，全球半导体行业不可能长期承担高昂的采购和运输成本，这样一来，将目光投向中国，恐怕是当前全球半导体行业唯一的选择。