山东知识产权证券化首单背后，苏州为什么要培育这个万亿产业

烟台一路探索、“破冰”知识产权证券化的同时，青岛在用市场激活新兴平台资源，建立市场资源配置下的现代高端服务业体系。一个高质量发展下的创新体系的建立，在不断试错中前行。

山东知识产权证券化首单：政府增信，182项专利“卖”3亿

2020年12月，山东知识产权证券化首单在烟台落地。

烟台16家高新技术企业将合计182项发明和实用新型专利作为资产打包，在深圳证券交易所公开发行债券，实现了总计3亿元中长期融资。算上省市区三级政府对这个“全省首单”的各种奖励，最终企业拿到的利率不到3.9%。

这场把知识产权变成资产的探索，正在全国试水。截至目前，北京、深圳、广州、上海、佛山、苏州、烟台等7个城市均已成功获批或发行知识产权资产证券化。

出于政府引导作用，烟台市对于发行主体业达租赁给予200万奖励。2020年，烟台市知识产权质押融资近30亿元，位居全省第一。

从厂房、土地、设备，到核心专利被纳入银行授信征信体系，这场创新“破冰”背后，烟台市开发区的国资平台业达经发扮演了关键角色。

业达经发

成立于2020年，信用评级为AA+。这16家企业总营收8个亿，均有高科技领军人才和自主研发核心技术，但大多处于市场导入期，缺乏房产等有效抵押物。182件专利其实大部分也是产生价值的，但银行不认可。

“知识产权这个东西太复杂了，银行根本看不懂，看不懂怎么敢放款。”在调研座谈会上，烟台有关部门表示。

最终，借助业达经发增信，16家企业从资本市场获得中长期债券融资。这也意味着一旦出现风险，业达经发要承担兜底还款责任。

在广州、深圳等地的知识产权证券化试点中，政府增信都是关键环节。

2014年，山东纸业巨头泉林纸业以110件专利、34件注册商标等质押，获得79亿元贷款，成为当时国内融资金额最大的一笔知识产权质押贷款，其中110件专利评估价为67.81亿元。2019年泉林纸业破产重组，公司整体资产4次流拍，2020年6月以9000万起拍价发起第五次拍卖。

一旦企业破产，知识产权还值钱吗？泉林纸业的问题提醒业界，要推行知识产权证券化必须要建立风控体系，探索一个风险共担的利益共同体。

事实上，包括烟台在内，知识产权资产证券化在推广中遇到的核心问题，就是如何给专利估值定价。在山东“首单”中，评估机构根据这182项专利产生的收益或现金流进行测算，来评估专利价值。但没有形成现金流的知识产权又该怎么评估？

烟台市有关部门负责人表示，在动用政府信用推动知识产权证券化时，最根本在于这些专利是否具有高价值，具有高价值的专利才有市场转化前景，否则政府担保形成隐形债务。

“如果投产还需2个亿！”万化节能如何迈进集成电路新赛道？

在16家获得融资的企业中，万化节能科技集团靠着应用在14纳米以下芯片的乙硅烷相关专利技术，融资1200万。

乙硅烷是一种特种电子气体，它能影响电子器件可靠性和成品率，纯度每提高一个数量级就会推动半导体器件质量得到极大提升，目前国内市场由美日德韩的制造商垄断。现在，高纯度特种电子气体的研发与产业化作为集成电路制造装备及成套工艺的核心部分，与载人航天与探月工程等一起，被列入我国16个国家科技重大专项。

攻克这样的“卡脖子”技术投入巨大。万化节能总经理高迎弟说，这次融资只能解一时之急。这个项目经过小试、中试后，工业化产品已经研制出来，正准备产业化。在这个项目上万化节能前期已经投入七八千万，光实验室设备就投了四五千万，如果投产至少还需要2个亿。

幸运的是，乙硅烷这个项目站在了目前最热的集成电路产业赛道。高迎弟介绍，目前国家集成电路产业基金，深创投等机构已经来万化节能做尽调。“行业大基金、创投能带来上下游资源，带来市场，把万化节能带到这个新兴领域，利用行业基金和创投的力量，使产品迅速产业化。”

“从实验室里诞生的专利技术，到小试、中试，到工业化产品，到量产，最终产业化，每个阶段需要不断配置新资源，包括新的检测设备、人才引进，开发新的工艺，都需要资金支持，需要知识产权与金融深度融合，要有不同金融工具介入。” 山东省政协副主席王修林在调研中强调，这场价值变现需要一整套运营服务体系和机制，也是一个全链条、跨区域、市场化的服务体系。

从培育知识产权服务机构，到建设公共服务平台，到建立知识产权投资运营基金……怎么激活，培育壮大这套服务体系，是高质量发展下摆在所有城市面前的挑战。

绿叶制药遭遇专利诉讼背后，苏州瞄准这个“万亿产业”

竞争的焦点，首先指向对高价值专利这种战略资源的培育和争夺。

“十四五”规划纲要发展指标中，“每万人口高价值发明专利拥有量”已经替代了十三五期间的“每万人口发明专利拥有量”指标。

从“每万人发明专利拥有量”这个指标看，2020年全国平均为15.8件，山东省12.4件，青岛41件，济南32.2件，淄博14.7件，烟台12件；正在探索知识产权证券化的深圳，每万人拥有发明专利达到119.1件。

在烟台开发区，以荣昌制药、正海生物、东诚药业为代表的生物医药产业园；以万化化学、正海磁材、泰和新材等企业为龙头的新材料产业园，依托睿创微纳等企业建设的新光电产业园，累计开发核心专利技术1000余项。

生物医药和新材料是高价值专利密集行业。2020年，烟台生物医药企业总收入达到1006亿元，受到高瓴资本、深创投等投资机构青睐的绿叶制药和荣昌生物是烟台两家具有代表性的创新药企。

2020

而绿叶制药在征伐海外的历程中，先后遭遇诺华、强生等发起的一系列专利诉讼，由于国内缺乏熟知国际规则和知识产权法律事务的专业服务人才和机构，只能委托国外高端专业机构办理，这些专利诉讼官司非常昂贵，一场诉讼耗资上百万美金。

目前绿叶制药在国外申请注册的专利多达600多件，为了进行风险防控，绿叶制药找美国专利代理机构建专利数据库，以200万人民币年薪聘请毕业于哈佛法学院，有多年专利诉讼经验的专利律师。

从商标代理，知识产权评估、融资担保、法律维权、涉外服务，这是一条全服务链条。山东一些企业在开展专利、商标等涉外申请或维权时，也遇到和绿叶制药同样的问题，当地的代理机构仅限于代写、代申请知识产权，针对系列发明和创新类成果构建专利池，帮助策划知识产权保护体系的服务能力不够，只能委托北京、上海等水平较高的外地专业机构办理。

随着新兴产业和高端制造业的发展，知识产权变得前所未有的重要，相关服务需求猛增，相关诉讼量暴增，日益密集的专利陷阱成为外向型企业必须要面对的问题。尤其是在规划、布局新兴产业时，专利导航更是不可或缺。

山东省市场监管局一级巡视员蔡福安在调研中说，战略新兴产业从哪来的？要从全世界的专利库找。现在全世界70%技术都是通过专利技术呈现出来的，要从专利库里研究美国在研究什么，欧盟在研究什么，再寻找技术方向。

“专利大数据分析能产生巨大的生产力，这些专利分布在什么行业什么区域，高校、企业的专利转化率有多高，通过精准大数据分析才能知道问题出在哪。” 蔡福安说。

截至目前，山东省拥有国家级知识产权保护中心7家，全国43家，数量位居全国第一，产业领域涉及海洋、新一代信息技术、生物医疗、新材料、光电等战略新兴产业。怎么建立一个公共服务平台，把这些掌握在政府手上的高价值数据开放共享，进行大数据分析，这对地方进行产业布局，精准掌握企业发展状况提供了新工具。

2019年，杭州发布了第三代半导体等6个产业专利预警数据库建设。在各地“双招双引”中，集成电路、新材料、生物医药都是热门产业，像淄博、烟台、青岛都引进了MEMS芯片产业。MEMS芯片广泛应用的消费电子领域，技术迭代很快，尤其需要专利导航梳理技术发展脉络，研判行业发展趋势，再确定技术研发路径，否则很容易陷入专利技术还没有产业化就已经被迭代的窘境。

在制造业领域，现代生产性服务业正在高度专业化。在进行产业决策时，要有高质量的专利信息情 服务机构参与，用专利导航明确创新方向和路线，指导企业从源头开始进行国内国际市场专利布局，这就是企业高质量发展“标配”的专利战略。

2018年，淄博市山东华安新材料有限公司投资一个多亿新上的项目，未进行专利评议和导航，2019年产品一上市销售就侵犯了美国企业专利，造成重大损失。

烟台市开发区是国家专利导航产业发展实验区，目前烟台开发区专利代理机构不足10家，省内的专利代理机构，济南50家，青岛36家，潍坊10家，烟台8家，而苏州达到243家。

2020年，苏州工业总产值达到3.48万亿，工业增加值8800亿元，对于高端生产性服务业需求非常迫切。今年4月，苏州出台重磅政策，从税收和人才两方面加码奖励，推动九大生产性服务业集聚发展，这九大生产性服务业包括信息技术服务、知识产权服务、供应链管理、人力资源、研发设计、检验检测认证服务、金融服务、节能环保服务等，苏州力争到2025年生产性服务业重点领域增加值要达到1万亿元。

值得关注的是，苏州“十四五”规划纲要中，还将“生产性服务业增加值占服务业增加值达到58%”和“每万人口拥有高价值发明专利数量23.8件”一同列入高质量发展指标。从这些数据看出，大力发展知识产权服务等高端生产性服务业，不光对创新体系起到强力支撑作用，同时这也是一个极具含金量的“万亿产业”。

“柠檬豆”的爆发式增长：让市场走到前面

2021年青岛政府工作 告中，点名要做大做强一家叫“柠檬豆”的企业，这个柠檬豆产业互联 平台，就是以提供科技成果转化全套服务“出圈”的。

在山东省创新资源最聚集、创新力量最活跃的青岛，像柠檬豆这样以新模式推动科技成果转化的新型平台、新的标准评价机制和金融工具在市场推动下破土而出。2020年，青岛万人有效发明专利数达到43件，位居全省第一，这个数据远高于全国平均数量，青岛深厚的工业底蕴成为滋养创新的肥沃土壤，也给发展知识产权服务业提供了广阔市场空间。

青岛“十四五”规划纲要中，到2025年青岛高新技术企业要突破6500家，科技型中小企业超过1万家。从科技成果转化、供应链、金融资本等方面，市场正在快速配置资源，服务于这个庞大的创新群体。

“柠檬豆”虽然不论从体量还是规模上都不算大，但受益于山东半岛肥沃的工业土壤，长成了市场最期待、最需要的模样。

柠檬豆目前与诸城十余家食品加工企业签约，后者开放生产线形成中试基地群。诸城拥有全国最完整的食品加工产业链，涵盖近千家企业，但产业链里中小企业占比很大，但普遍存在创新能力不强的问题。现在，诸城食品加工产业链向全球开放产业资源，柠檬豆引导高校院所及技术创新者到这些中试基地企业孵化项目，根据市场需求共同研究课题，同时引入金融资本与各个中试基地配套，这样一套运作机制，能更好支撑科研成果的生产工艺验证、完善和应用场景验证，也能给当地企业带来新机遇。

2020年，柠檬豆平台收入比2019年增长超过10倍，完成了从产品打造到市场培育大规模复制的突破。这种爆发式增长，离不开青岛市用市场激活资源的理念。青岛推进成立的半岛科创联盟，就由柠檬豆这样的市场化公司运营，与包括中科院、哈工大在内的103所高校院所合作，负责高校成果产业化落地，柠檬豆玺品平台每天发布超过200个新技术需求或成果。

在青岛蓝谷大工（青岛）新能源材料研究院，领头人姜大川是来自大连理工大学的创业者，他从创业实战中提炼出关于高校科技成果转化的一整套项目识别分析、市场开拓等全方位服务体系，这个研究院牵头制订的《高校科技成果环链结构产业化指南》团体标准，已经被中国标准化 和中国技术市场 联合发布。现在，青岛蓝谷大工（青岛）新能源材料研究院已经往服务于高校成果转化的平台型企业转型，先后孵化了4家科技型企业。

2019年，服务过三星、软银、本田以及华为的全球知识产权运营平台IPwe将中国总部落户山东自贸试验区青岛片区，IPwe总部位于法国巴黎、专门从事专利分析、专利估值、专利池、专利融资等服务。IPwe已经和澳柯玛、海信结成战略合作关系，青岛通过引进IPwe这样的企业，弥补了长期以来专利运营、许可交易等高附加值服务缺失的短板。

姜大川说，促进科技成果产业化的市场化机构强大起来了，科技成果转化自然就发展起来了。如果都是政府冲在前强力引导，市场化机构不容易培养出来，会掩盖很多问题，也不符合创新规律，建议政府资金退出前台，鼓励市场化资金充分探索，政府资金用于风险补偿。

科技成果产业化的有效之路到底怎么走？是习惯于向政府要政策、资金、项目，要帽子，习惯政府强有力的手去推动知识产权的保护、创造、转化、运用，还是用市场化手段激活、培育新兴平台，让它们成为配置资源的主角？这需要不断试错。

当创新驱动成为发展引擎后，科技成果产业化成为竞争要素。这次知识产权证券化调研牵扯出一系列创新体系建设中的问题，像一面镜子照出各地对“知识产权”这个新要素的认知。一个适合于高质量发展的创新体系该怎么建立？去年4月发布的首份要素市场化配置 件释放的最强烈信号就是：要素没有市场化，是发展最大的体制性掣肘。